Учетная ставка. Что это такое и как влияет на кыргызстанцев

В конце ноября Национальный банк повысил размер учетной ставки до 8 процентов. В парламенте тут же заявили, что это плохо скажется на жизни простых кыргызстанцев. Редакция 24.kg выяснила, что на самом деле это не так.
Решение о росте ставки принято для того, чтобы остановить безудержный рост цен.
В Национальном банке редакции подробно рассказали, как работает этот механизм.
Что такое учетная ставка
Термин "учетная ставка" (или "ставка рефинансирования") можно услышать от банкиров. К населению она имеет косвенное отношение.
Учетная ставка - это процентная ставка, служащая ориентиром стоимости денег в экономике.
Это один из ключевых инструментов денежно-кредитной политики. С помощью учетной ставки можно влиять на курс национальной валюты и уровень инфляции. Уровень учетной ставки влияет на количество наличности в банковском секторе. Этот показатель сказывается на клиентах финансово-кредитных учреждений.
Как это работает
Например, Национальный банк повысил учетную ставку. В ответ на повышение может увеличиться стоимость денег на рынке, поскольку коммерческим банкам приходится тратить больше своей наличности, чтобы взять кредит на денежном рынке. Однако структура ресурсной базы коммерческих банков такова, что стоимость кредитов коммерческих банков для реальной экономики реагирует на изменение учетной ставки с достаточно длинным запозданием и не столь остро как стоимость депозитов, к примеру.
В условиях повышения учетной ставки наблюдается рост ставок по депозитам и, соответственно, повышается привлекательность сбережений в национальной валюте. Потребительская активность, напротив, снижается. Как результат - уменьшение потребления и замедление роста цен.
Параллельно с этим, рост сбережений увеличивает спрос на кыргызский сом и, как следствие, способствует его укреплению, что вносит дополнительный вклад в снижение инфляции.
Уровень учетной ставки - это условный ориентир стоимости национальной валюты.
Уровень ставки зависит от многих показателей: востребованности сома, прогнозов по инфляции, валютного курса, каких-либо кредитных рисков. Учетную ставку устанавливает правление НБ КР. Чем выше будет проникновение банковских услуг среди населения, тем серьезнее учетная ставка будет отражаться как инструмент НБ КР.
Почему ставку повысили
Факторов было много, но самый важный - вероятность дальнейшего роста цен в стране. В том числе это связано с возможным повышением цен на мировых рынках продовольствия. На ситуацию в Кыргызстане это влияет через стоимость импортируемых товаров.
"Рост цен на мировых товарно-сырьевых рынках может привести к повышению потребительских цен в Кыргызстане в ближайшее время. Кроме того, постепенное восстановление экономик стран-торговых партнеров будет способствовать увеличению экономической активности в республике и соответственно росту внутреннего спроса", - рассказали в Национальном банке.
Чтобы избежать негативных последствий, Нацбанк использует различные инструменты денежно-кредитной политики.
Но денежно-кредитная политика Национального банка ориентирована на перспективу. Это значит, что результат от принятых решений будет не сразу, а через какое-то время. Для обеспечения ценовой стабильности Нацбанк использует учетную ставку.
"С учетом сегодняшних тенденций в экономике страны на мировых продовольственных рынках и прогнозов по инфляции правлением Национального банка решено повысить ключевую ставку до 8 процентов. Сделано это именно для минимизации инфляционных процессов в стране", - подчеркнули в НБ КР.
Другой важной причиной повышения стал рост уровней учетных ставок у наших ближайших соседей. Например, Центробанк России повысил ставку до 7,5 процента, Казахстана - до 9,75 процента.
Сколько будут стоить кредиты
Коммерческие банки самостоятельно устанавливают "цены" на свои банковские продукты, основными из которых являются кредитование и вклады.
Национальный банк не вмешивается во внутреннюю политику ценообразования коммерческих банков.
Поэтому однозначно говорить, что после повышения учетной ставки вырастут проценты по кредитам, нельзя. Изменение учетной ставки в ту или иную сторону является только сигналом для коммерческих банков о направлении денежно-кредитной политики Национального банка. Она влияет на ставки денежного рынка и через какое-то время на рыночные конечные ставки банков. Но и тут важно помнить, что Нацбанк постоянно ведет мониторинг ситуации и при необходимости может применять инструменты денежно-кредитной политики для рыночного регулирования процентных ставок.
Важный момент: повышение учетной ставки стимулирует граждан к сбережению.
Не верите? Поэтапное повышение учетной ставки, которое идет с прошлого года, позволило коммерческим банкам повысить ставки по сомовым депозитам населения. Сейчас они на несколько процентов выше инфляции. Это значит, что деньги на депозите не только не теряют своей ценности, но еще и приносят владельцу доход. Высокие ставки по вкладам стимулируют население меньше тратить и больше сберегать. Проще говоря, люди меньше покупают различных товаров, что тоже помогает сдерживать рост цен.
Почему нельзя снизить ставку
На первый взгляд кажется, что лучшим вариантом будет низкая учетная ставка. Ведь тогда у людей есть возможность брать дешевые кредиты и больше тратить, а производители за счет недорогих кредитов могут наращивать инвестиции в свое производство.
Кажется, что при резком снижении учетной ставки вырастет уровень жизни, увеличится производство, товаров станет больше и страну ждет экономический расцвет.
Но опыт разных стран показывает, что все в точности наоборот. Если переборщить со снижением ключевой ставки, то деньги могут стать слишком дешевыми, цены будут расти быстрее, чем развивается производство.
Это происходит из-за того, что экономика просто не может переварить излишки денег, не поспевает за спросом. В итоге урон для экономики и для каждого отдельного человека будет намного больше, чем выгода от дешевого кредита. Учетная ставка служит плотиной, которая сдерживает лишний спрос и инфляцию.