Национальный банк Кыргызстана повысил учетную ставку до 8,5 процента

Правление Национального банка Кыргызстана 31 января 2022 года приняло решение повысить учетную ставку (ключевую ставку) на 50 базисных пунктов до 8,5 процента. Решение вступает в силу с 1 февраля 2022 года.
Как отмечает Нацбанк, сохраняется высокое инфляционное давление в стране и в мире вследствие продолжающегося роста цен на мировых товарно-сырьевых рынках, поддерживаемого ростом ликвидности на мировых финансовых рынках вместе с сохраняющимися последствиями сбоев в глобальных цепочках поставок. На фоне распространения омикрон-штамма COVID-19 отмечается некоторое замедление восстановления деловой активности в мире и в экономиках стран-торговых партнерах Кыргызской Республики.
Экономическая активность в Кыргызской Республике демонстрирует умеренное восстановление. По итогам 2021 года прирост реального ВВП составил 3,6 процента, без учета предприятий по разработке месторождения Кумтор – 3,9 процента. Положительный вклад, в основном, был отмечен со стороны секторов услуг и промышленности. При этом сдерживающим фактором экономического восстановления стало снижение выпуска в сельском хозяйстве и строительстве.
Динамика инфляции в Кыргызской Республике остается под влиянием немонетарных факторов. В январе (на 21 число) 2022 года инфляция в годовом выражении составила 11,1 процента, с начала года цены выросли на 0,9 процента. Основное давление на динамику цен оказывают продолжающийся рост цен на мировых рынках продовольствия и плановое повышение акцизов на алкогольную и табачную продукции в январе 2022 года. Дополнительный вклад в инфляцию в текущем году вносит рост цен на горюче-смазочные материалы.
В складывающихся условиях Национальный банк сохраняет намеченное движение к ужесточению денежно-кредитных условий. Такое решение принято с целью минимизации негативного эффекта внешних шоков на текущую динамику инфляции и инфляционных ожиданий в Кыргызской Республике.
Конъюнктура денежного рынка находится под влиянием значительного роста общего уровня избыточной ликвидности в банковской системе, сформировавшегося на фоне роста неопределенности по поводу восстановления мировой экономики и сохраняющейся геополитической напряженности. В этих условиях активность банков сместилась в сторону краткосрочных размещений на открытом рынке. В целом, ставки денежного рынка демонстрировали общее направление с ключевой ставкой и формировались в пределах процентного коридора.
Ситуация на внутреннем валютном рынке остается стабильной. На фоне превышения спроса на иностранную валюту над ее предложением на внутреннем валютном рынке Национальный банк принимал участие в валютных торгах в целях сглаживания резких колебаний обменного курса.
Сохраняются положительные показатели развития банковского сектора: в 2021 году объем кредитного портфеля увеличился на 11,8 процента1, депозитная база выросла на 34,3 процента1. При этом ставки по кредитам имеют тенденцию к снижению: средневзвешенная ставка по вновь выданным кредитам в национальной валюте в декабре 2021 года составила 15,4 процента1, снизившись по сравнению с декабрем 2020 года на 1,8 п.п., в иностранной валюте – 5,2 процента1, снизившись на 3,0 п.п.
Показатели долларизации экономики постепенно снижаются: по итогам 2021 года долларизация депозитов составила 41,2 процента1 (-1,7 п.п. с начала года), долларизация кредитов – 27,9 процента1 (-5,0 п.п. с начала года).
Принимая во внимание предпосылки развития внешней среды и внутренние экономические условия, Национальный банк принял решение повысить размер учетной ставки до 8,5 процента. При необходимости Национальный банк внесет дополнительные корректировки в проводимую монетарную политику.
Национальный банк на регулярной основе оценивает внешние и внутренние факторы воздействия на инфляцию и, в зависимости от экономической ситуации, будет предпринимать соответствующие меры денежно-кредитной политики.