Два клана банка Ротшильдов сражаются за клиентов, власть и фамилию

Швейцарский и французский филиалы используют фамилию, чтобы получить больший кусок прибыльного мирового пирога управления состоянием. Растет вероятность того, что лучшим вариантом развития событий станет слияние, пишет Bloomberg.
Один из банкиров Ариан де Ротшильд вернулся с Ближнего Востока несколько месяцев назад с тревожными новостями для ее швейцарского частного банка Edmond de Rothschild Group.
Ценный клиент-мультимиллионер сообщил, что ему звонил еще один представитель фирмы, но на визитной карточке, которую клиент показал ему, был логотип Rothschild & Co, конкурирующей парижской компании, управляемой бывшим двоюродным братом Арианы.
Это был не первый случай, когда клиент путал швейцарскую фирму с ее французским конкурентом, но это становилось все более распространенной проблемой. Две фирмы, носящие легендарное имя Ротшильдов, являются единственными сохранившимися банками, связанными с известной семьей финансистов, вышедшей из еврейского гетто Франкфурта более двух столетий назад и ставшей одной из самых богатых и могущественных династий в мире в 19 веке.
После десятилетий работы в относительно разных сферах бизнеса они теперь участвуют в битве за большую часть высокодоходной глобальной индустрии управления активами стоимостью 250 триллионов долларов. И шансы на то, что через одно поколение брак двух образований Ротшильдов станет обязательным для сохранения силы империи, растут, говорят люди, знакомые с этим вопросом.
"Теперь они нацелены на аналогичных клиентов", — сказал Кристоф Кюнцле, преподаватель управления активами в Цюрихском университете прикладных наук. "Он очень конкурентоспособен, и их многовековое имя является большим активом, который они оба пытаются использовать".
Урегулирование более пяти лет назад ожесточенного юридического спора, инициированного Арианой, по поводу использования имени Ротшильдов должно было положить конец конфликту. Но это мало что сделало для того, чтобы бренд не стал ключевым оружием в ожесточенной конкуренции за богатых клиентов в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии.
Парижская компания Rothschild & Co., управляющая активами на сумму более 100 миллиардов долларов, является меньшей из двух компаний, но она быстро набирает обороты, открывая офисы в тех же местах для богатых, что и ее швейцарский конкурент. Впервые в истории фирмы прибыль до налогообложения от управления капиталом и активами превысила прибыль от ее консультативного бизнеса в первой половине 2023 года. Уже в конце 2022 года парижская фирма приближалась к своему швейцарскому конкуренту по условиям богатых активов.
Объединение сил придало бы вес банкам Ротшильдов, которые являются пескарями, противостоящими гигантам мировой индустрии, таким как Morgan Stanley и UBS Group AG или даже швейцарским частным банкам Julius Baer Group Ltd. и Banque Pictet & Cie SA.
"Существует необходимость в консолидации, особенно для мелких управляющих активами, из-за увеличения затрат и регулирования", — сказал о секторе Николя Пайен, аналитик Kepler Cheuvreux. "Сейчас правило отрасли заключается в том, что им нужен размер".
Совместная организация Ротшильдов по-прежнему будет небольшой по сравнению с гигантами инвестиционно-банковской деятельности и управления активами, но в ее офисах от Амстердама и Лос-Анджелеса до Токио будет работать около 7000 человек, а в континентальной Европе будет сильное присутствие. К концу 2022 года объединенная фирма имела бы под управлением активы на сумму около $280 млрд, обогнав Lombard Odier и Bank J. Safra Sarasin AG и немного опередив Vontobel Holding AG.
Идея сближения предлагалась французским отделением в прошлом, но была отвергнута швейцарской стороной. Исполнительный председатель Rothschild & Co. Александр де Ротшильд и его отец Дэвид не стесняются желания слияния, говорят коллеги в фирме. Банк использовал поглощения, чтобы начать свой бизнес по благосостоянию, и переманивал целые команды из других фирм. Они продолжали заигрывать с Арианой, но безуспешно.
Даже некоторые из высокопоставленных частных банкиров Арианы видят в этом причину, но 58-летняя женщина неоднократно отвергала любые предложения о слиянии, совсем недавно заявив в интервью Le Matin в сентябре, что ее четыре дочери "обеспечат преемственность". Тем не менее, еще неизвестно, насколько дочери связаны с банком.
Некоторые банкиры швейцарской фирмы также говорят, что в последние годы бизнес находится в стагнации, отчасти из-за того, что они считают отсутствием видения. Банк опровергает эту точку зрения, заявляя, что у него есть четкая стратегия и что он опубликует сильные результаты за 2023 год в марте.
"С одной стороны, это экономическое обоснование, с другой — личная гордость", — сказал Филипп Пеле-Кламур, адъюнкт-профессор бизнес-школы HEC в Париже, специализирующийся на семейных фирмах. "Этот период эгоизма и споров относительно короткий, если сравнивать его с двумя столетиями истории… Объединение может произойти в следующем поколении".
Ни Ариан, носящая титул баронессы, ни Александр не согласились дать интервью для этой статьи, основанной на беседах с более чем дюжиной нынешних и бывших руководителей обоих банков, а также сторонними наблюдателями, говорившими на условиях анонимности. Представители двух банков заявили, что не комментируют спекуляции, связанные с компаниями или семьями Ротшильдов.
Несмотря на все различия, обе стороны имеют общую историю , которая восходит к Майеру Амшелю Ротшильду, который основал финансовую империю во Франкфурте и в начале 1800-х годов послал четырех из пяти своих сыновей основать базы в Лондоне, Париже, Неаполе и Вене. а самый старший остался дома. В течение следующих 200 лет эта большая семья породила одну из самых известных банковских династий Европы, финансируя войны и империи и помогая формировать экономическую и политическую историю региона.
Лондонская и парижская стороны были историями успеха клана. Парижский филиал финансировал послереволюционную Францию ​​и финансировал промышленность после Второй мировой войны, в нем работали поколения банкиров, в том числе два президента, Жорж Помпиду и Эммануэль Макрон. В Великобритании компания NM Rothschild & Sons, как известно, помогла финансировать победу герцога Веллингтона над Наполеоном в битве при Ватерлоо. В 2003 году лондонский и парижский филиалы начали объединяться в компанию, которая сейчас называется Rothschild & Co.
Напротив, швейцарская фирма относительно новая. Основатель в пятом поколении Эдмонд, родившийся во французской ветви семьи, основал свой банк в 1953 году. Фирма помогала очень богатым людям незаметно перемещать свои сбережения в эпоху, когда частное банковское дело в Швейцарии было менее регулируемым и непрозрачным, эффективно защищая их от высоких цен. налоги в послевоенной Европе.
Две компании Ротшильдов работали в разных сегментах: швейцарский филиал специализировался на частном банковском обслуживании внутри страны и в таких местах, как Люксембург и Монако, а парижская фирма объединилась с британским филиалом, чтобы подняться в высшие эшелоны глобальных корпоративных посредников. У них даже было перекрестное владение акциями, и в 1980-е годы Эдмон де Ротшильд помог своим парижским кузенам встать на ноги после того, как их банк был национализирован президентом Франции-социалистом Франсуа Миттераном.
Когда Эдмонд умер в 1997 году, председателем стал его единственный сын Бенджамин, которому тогда было 34 года. Более увлеченный парусной командой банка Gitana и такими занятиями, как охота и катание на лыжах, Бенджамин в 2009 году повысил свою жену Ариану до заместителя председателя. В 2021 году Бенджамин умер от сердечного приступа в возрасте 57 лет.
Как и у многих богатых династий, у Ротшильдов была своя доля семейных интриг и вражды. Отношения между швейцарскими и французскими кузенами были непростыми. По словам человека, знакомого с семьями, то, что Эдмонд стал банкиром среди богатых, что в какой-то момент сделало его самым богатым членом клана, вызывало зависть. Кроме того, очевидное отсутствие интереса Бенджамина к бизнесу было болезненным вопросом для его французских кузенов, сказал этот человек. Даже внутри одной семьи отношения могут быть непростыми: мать Бенджамина Надин несколько лет назад перевела часть своего состояния швейцарскому конкуренту Пикте в знак протеста против того, как ее сын и невестка управляли банком ее покойного мужа.
В течение многих лет фамилия была яблоком раздора для обеих сторон. Ситуация достигла апогея в 2015 году, когда Ариан, в свое первое время на посту генерального директора, подала в суд на парижскую фирму, которая использовала это имя как самостоятельное название в презентациях. Спор был урегулирован в 2018 году соглашением, которое прекратило перекрестное владение акциями и установило параметры того, как имя будет использоваться и защищаться.
Теперь каждый банк находится на своем критическом этапе, стремясь к росту и одержимый стремлением добиться этого, используя имя Ротшильдов — бренд, излучающий богатство после того, как финансовая хватка семьи позволила ей на протяжении многих лет накапливать атрибуты огромного богатства, такие как особняки. , виноградники, произведения искусства, яхты и скаковые лошади.
"У Ротшильдов есть актив, которого нет у других финансовых учреждений, а именно их историческая репутация и более широкий портфель деловых интересов семьи", — сказал Себастьян Дови, бывший консультант отрасли управления активами, который входит в советы директоров ряда отраслевых компаний. фирмы.
В элегантном здании Rothschild & Co. в стиле модерн в центре Парижа 43-летний наследник седьмого поколения Александр агрессивно ускоряет стратегический путь своего отца Дэвида к богатству. В середине 2023 года общий объем активов под управлением компании составлял 102 миллиарда евро (110 миллиардов долларов), что вдвое превышает уровень 2015 года. В 2022 году компания заявила, что планирует удвоить управляемые активы за семь-12 лет.
Александр присоединился к банку в 2008 году, поднимаясь по служебной лестнице, прежде чем в 2018 году получил высшую должность у своего отца. В прошлом году он вывел Rothschild & Co. в частную компанию, выведя ее с парижской фондовой биржи всего через несколько месяцев после заключения корпоративных сделок — его крупнейшего бизнеса.
Его марш в бизнес, связанный с богатством, набирает обороты. В 2022 году компания Rothschild & Co. открыла офис по управлению активами недалеко от Тель-Авива, совершив весьма символичный шаг, расположив его прямо в историческом месте Эдмона де Ротшильда. Швейцарский банк, имеющий прочные благотворительные связи с Израилем, на протяжении десятилетий привлекал там богатых клиентов из своих офисов на бульваре Ротшильда.
Александр также добавил специалистов по благосостоянию на Гернси, Италии, Люксембурге и Великобритании, в большинстве из которых Эдмон де Ротшильд имеет сильные позиции. В 2021 году французская фирма совершила приобретение в Швейцарии, на заднем дворе Арианы. В таких городах, как Бордо и Тулуза, офисы двух банков находятся всего в нескольких минутах ходьбы друг от друга. Оба сосредоточены на расширении на Ближнем Востоке.
В январе парижский банк добавил еще одного банкира в свой мадридский офис, который находится на той же улице, что и швейцарская фирма. Этой весной компания откроет новое подразделение в Гамбурге, третьем в крупнейшей экономике Европы после Франкфурта и Дюссельдорфа.
"Среди потребителей определенно существует путаница между этими двумя понятиями", — сказал Деклан Ахерн , директор по стратегии и оценке Brand Finance. "По мере роста их бизнеса они будут перемещаться на территории друг друга и создавать еще большую путаницу. В будущем могут возникнуть новые юридические ссоры".
Агрессивное продвижение Ротшильда и Ко на территорию Эдмона де Ротшильда произошло в то время, когда Ариан пытается решить вопросы преемственности после внезапной смерти ее мужа. Банк также пережил потрясения в корпоративной среде: за последние пять лет у него было три генеральных директора, а в бизнесе наступила стагнация. Активы под управлением сократились до 158 миллиардов швейцарских франков (179 миллиардов долларов) на конец 2022 года со 178 миллиардов франков годом ранее.
И хотя Ариан поставила цель управлять 350 миллиардами франков к 2026 году, при этом никаких приобретений не предвидится, эта цель кажется амбициозной. Фирма сообщила Bloomberg News, что продолжает рассматривать приобретения в рамках "строгих рамок слияний и поглощений". Результаты прошлого года покажут двузначный рост операционной прибыли и чистых новых активов в размере 11 миллиардов швейцарских франков, говорится в сообщении.
Ариан, ушедшая с поста генерального директора в 2019 году, в прошлом году вновь взяла на себя бразды правления штаб-квартирой банка в центре Женевы и все чаще становится лицом банка . Она объединила, по сути, отдельные операции, возглавляемые враждующими эго в Париже, Женеве, Люксембурге и Монако.
Она также объединила такие активы, как вина, сыры, гостиничный бизнес и парфюмерия, в большую группу, чтобы сделать их более подотчетными. Но это побудило некоторых высокопоставленных сотрудников сказать, что ее больше волнует это подразделение "Наследие", чем банковское дело. На собрании мэрии в 2022 году, посвященном обсуждению годовых показателей, Ариан привела в недоумение многих банкиров, говоря в основном о парфюмерном бренде Caron, который она только что перезапустила.
Ее решение также было подвергнуто сомнению, когда в январе судебные документы в Нью-Йорке показали, что она провела более дюжины встреч с осужденным за сексуальные преступления Джеффри Эпштейном, обсуждая деловые сделки, а также кадровое обеспечение и обстановку. Ариан, которая ничего не знала о личном поведении Эпштейна,  была шокирована и пришла в ужас, когда узнала об этом, сообщили в банке.
По ее словам, восхождение Арианы к рулю банка с самого начала было воспринято некоторыми как спорное из-за ее относительной неопытности. Встряхивая ситуацию, она сказала в интервью Bloomberg TV в 2020 году , что некоторые банкиры поначалу считали ее "шуткой".
Дочь немецкого фармацевтического руководителя и француженки, она получила международное воспитание, получила степень магистра делового администрирования в Университете Пейс в Нью-Йорке и работала в валютном отделе в Societe Generale SA и American International Group Inc., прежде чем встретить Бенджамина и выйти за него замуж в 1990-е годы.
Теперь она поставила на карту ближайшее будущее Эдмона де Ротшильда, расширяя свою деятельность на Ближнем Востоке, где банки и финансовые управляющие по всему миру соперничают за миллиарды нефтяных богатств, которые можно было бы инвестировать за пределами региона. Она также надеется вновь выйти на ныне переполненный азиатский рынок — после того, как в 2016 году отказалась от дорогостоящего, продолжавшегося более двух десятилетий присутствия там.
В то время как некоторые частные банкиры аплодируют ее готовности осваивать новые территории, другие говорят, что она не наладила бизнес в Европе и ей не хватает долгосрочного видения.
Тем не менее, ее выдающаяся роль в банке является ключом к привлечению новых, более молодых клиентов с более разнообразными источниками богатства, поскольку глобальная передача богатства из поколения в поколение набирает обороты, говорит Педро Араужо , старший научный сотрудник Фрибурского университета, изучавший элитные семьи Швейцарии. .
"Aриан очень важна для имиджа своего бренда, чтобы показать, что они идут в ногу с изменениями в обществе", — сказал он. "Частные швейцарские банки в прошлом не поддерживали разнообразие".
Ариан часто указывает на Эдмона де Ротшильда как на, пожалуй, единственный в мире банк, на 100% принадлежащий женщинам: наследникам Бенджамина, его матери и сводной сестре. Хотя она настаивала на независимости фирмы, Ариан также заявила, что хочет, чтобы ее дочери делали все, что хотят. Итак, большой вопрос: сможет ли швейцарская семья в какой-то момент объединить усилия со своими парижскими кузенами?
Единственная область, где семьи работают вместе, более или менее гармонично, — это французские винодельческие регионы Бордо и Шампань. Один из самых престижных виноградников страны, Шато Лафит Ротшильд, принадлежит семье с 1868 года.
Производя бутылки, которые были проданы по цене 230 000 долларов каждая, среди акционеров винодельни были Бенджамин и основатели Rothschild & Co., Дэвид и Эрик. По словам банкира, Ариан когда-то возражала против использования банком-конкурентом элегантного здания для рекламных мероприятий, но с тех пор напряженность по этому поводу снизилась. В 2005 году семьи решили вместе создать бренд в Шампани.
Тем не менее, это сотрудничество мало что говорит об их готовности работать вместе в их основном банковском бизнесе. Примечательно, что когда в прошлом году Александр выкупил Rothschild & Co. в частную компанию, он получил финансовую поддержку четырех богатых европейских династий, но, в отличие от 1980-х годов, никакой капитал не поступил от Эдмона де Ротшильда.
Так что, по крайней мере на данный момент, каждая сторона будет использовать фамилию в борьбе за богатых людей мира, а визитные карточки будут продолжать вызывать путаницу. Как весьма прозорливо сказал покойный Бенджамин де Ротшильд в интервью 2010 года : "Непонятно, сколько стоит наш бизнес без названия".